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Bonos de ahorro

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Un inversor que invierte en obligaciones de deuda de una entidad legal espera recibir ingresos durante el tiempo de tenencia de valores. Debe recordar que, en algunos casos, la ley prevé la redención anticipada de bonos a discreción del propietario o emisor del recurso. La Sección 39 de la Ley Federal que rige las transacciones de valores describe las condiciones en que se permite satisfacer los requisitos del emisor o del tenedor de bonos para el reembolso anticipado.

Conceptos generales

Los requisitos básicos se establecen en el art. 17.1 Ley Federal. La deuda debe pagarse anticipadamente si:

  • Dicha oportunidad se proporciona cuando se emiten títulos de deuda.
  • El deudor viola el momento del pago de los ingresos por obligaciones.
  • Deterioro de la seguridad financiera del préstamo.
  • El incumplimiento por parte del inversor de los plazos para la adquisición de documentos valiosos.

La oportunidad de terminar las relaciones financieras antes del plazo anunciado para la redención de bonos se brinda a todos los participantes en el proceso, si se observa la ley.

La esencia de la amortización anticipada de bonos

El proceso financiero de obtención de fondos adicionales para uso temporal sobre la base del pago, urgencia, pagos de compensación es conveniente para una entidad legal. La emisión de bonos, a diferencia de otros valores, no puede conducir a un cambio en la política corporativa extranjera si los inversores desean cambiarla.

Se supone que el emisor recibe recursos ahora, y el inversor tiene un porcentaje para usar su dinero durante un cierto período de tiempo, y luego se le devuelve el monto prestado. En caso de reembolso anticipado de la deuda, el emisor devuelve el monto del préstamo y la compensación por su uso. El monto de los ingresos reales recibidos por el inversionista al cierre anticipado difiere del planificado.

Si se descuentan los títulos de deuda, entonces la remuneración se pagará en efectivo, es posible la compensación de cupón - propiedad.

Los intereses financieros del deudor y del propietario de los fondos para el reembolso anticipado difieren. Si el depositante no planeó usar los recursos, entonces el canje de bonos para él no es rentable. Al pagar una deuda debido a un fuerte deterioro en la posición del emisor, puede tener dificultades al mismo tiempo para pagar una gran cantidad e intentará reducir la cantidad de la remuneración por medios legales.

Métodos de pago de bonos

Varias opciones son posibles al momento del cierre de la deuda, dependiendo de si el valor es cupón o descuento. Por ejemplo, Belarusbank, desde 2004, ha emitido más de 200 series de préstamos con ingresos de cupones. La parte principal está destinada a la colocación entre individuos.

En este emisor, los préstamos se pagan de acuerdo con el plazo acordado. FGC UES PJSC, que emitió obligaciones de deuda, se vio obligado a pagar anticipadamente diez millones de bonos en octubre de 2018. Prácticamente no hay pasivos de descuento en el mercado ruso ahora.

Para los préstamos que proporcionan ingresos de cupones, hay dos opciones de pago:

Con el método no financiero, el prestatario ofrece al prestamista que elija el tipo de compensación recibida al pagar la deuda. La opción de propiedad debe ser fijada por escrito al solicitar una relación de crédito.

Funciones de pago de bonos

El cierre de un préstamo después de la expiración del período acordado al emitir obligaciones de deuda procede de acuerdo con el esquema estándar. Una semana antes de la fecha límite indicada, el comercio de valores cesa, el emisor procede a transferir a las cuentas de los inversores el monto de la deuda, el ingreso del cupón. El pago es posible con bienes o nuevos bonos del deudor.

Con el cierre temprano, el procedimiento es un poco más complicado. El procedimiento no puede iniciarse sin una buena razón y la comisión de los inversores, el deudor. El período de indemnización, el monto y también la forma de compensación se determinan colectivamente.

El proceso de reembolso de la deuda, de hecho, es una transacción financiera independiente regulada por el artículo 408 del Código Civil. Si el emisor se niega o no puede cumplir con las obligaciones, el proceso de pago se realiza por orden judicial.

En este caso, el emisor transfiere el costo de la deuda por la fuerza, es posible una nueva emisión o un aumento en el vencimiento.

Si, debido al deterioro de la situación financiera, los propietarios del emisor cambiaron, entonces los pagos pueden hacerse desde las reservas de nuevos inversores.

Conclusión

El cierre anticipado de un préstamo es una contingencia tanto para el deudor como para el inversor. Es posible minimizar las pérdidas financieras para los participantes del proceso comercial si se decide de inmediato una decisión sobre la reestructuración o cancelación de una deuda. El inversor debe decidir sobre la posibilidad de reembolsar los recursos invertidos con el formulario de propiedad.

Puede aprender sobre los bonos y su reembolso anticipado del video:

Atencion Debido a los últimos cambios en la legislación, la información legal en este artículo podría estar desactualizada.

Nuestro abogado puede consultarlo de forma gratuita; escriba una pregunta en el siguiente formulario:

Características de los bonos de ahorro

Los bonos de ahorro tienen una serie de características:

  • Los GSO (bonos de ahorro del gobierno) no cotizan en el mercado, por lo tanto, no pueden revenderse.

  • Los titulares de bonos de ahorro disfrutan de beneficios fiscales. Sin embargo, solo se gravan los pagos de intereses, y esto es condicional: si los fondos se invierten en la capacitación del propietario de la OSG y los miembros de su familia, no se cobran tarifas.

  • GSO es un activo altamente líquido debido al hecho de que existe una posibilidad incondicional de reembolso anticipado del bono seis meses después de la compra.

  • La tasa de interés de los bonos de ahorro es variable, ajustada cada 6 meses.

  • Las OSG se caracterizan por la accesibilidad: puede comprar dichos bonos en cualquier momento, por ejemplo, en el portal de deuda del gobierno de EE. UU.

Tipos de bonos de ahorro

Hay tres tipos de bonos de ahorro:

  • Serie EE. Los bonos de este tipo se venden por el 50% del valor nominal y alcanzan el 100% en la fecha de vencimiento. En cualquier momento, seis meses después de la compra por parte del inversor, el bono puede reembolsarse, por ejemplo, por el 70% del valor nominal; no se imponen sanciones por esto. Sin embargo, debe recordar este punto: los intereses se acumulan todos los meses en una fecha determinada, que es el mejor momento para pagar. Los bonos de la serie EE pueden tener un valor nominal de 50 a 10,000 dólares, pero durante un año una persona no puede comprar GSO por un monto superior a 30,000 dólares. Los intereses de los bonos EE se cobran durante 30 años; si el titular desea seguir recibiendo intereses, puede intercambiar OSG de este tipo por bonos NN.

  • Serie HH. El valor nominal de dichos bonos oscila entre 500 y 10,000 dólares. La diferencia con la serie GSO EE radica en lo siguiente: los bonos NN se venden a la par. Durante 20 años, se devengan intereses sobre ellos, además, durante los primeros 10 años, la tasa es fija. Los pagos ocurren cada seis meses.

  • SerieYo. Se proporciona una prima de tasa fija + interés para dichos bonos, dependiendo del índice de precios al consumidor. La venta se realiza a su valor nominal, los pagos se realizan cada seis meses. Se establece el mismo período para revisar la prima. Los intereses se pagan dentro de los 30 años, sin embargo, si el propietario decide pagar la garantía en los primeros cinco años, tendrá que pagar una multa de intereses durante 3 meses. Una persona puede comprar tales OSG por un monto de 30 mil dólares por año.

¿Cómo pagar los bonos de ahorro?

Si tiene una OSG en forma de certificado, puede comunicarse con cualquier institución financiera federal registrada. Para su identificación, el banco requerirá un documento: pasaporte, licencia de conducir. Los nombres en el documento y en los bonos deben coincidir.

Madurez

Casi toda la información sobre una emisión de bonos en particular se registra en un documento llamado decisión sobre la emisión de valores. Incluyendo madurez.

En las condiciones modernas, cuando las emisiones de bonos negociados en bolsa son dominantes. Y en otros casos, implica circulación en el intercambio y también almacenamiento centralizado. Casi todos los bonos indican la fecha de vencimiento como el N-ésimo día desde el comienzo de la colocación. Y los días del comienzo y el final del reembolso coinciden. La suspensión de la licitación también se proporciona (o no se proporciona) en la decisión sobre el tema.

Los tenedores reciben pagos en efectivo en los siguientes períodos:

  1. El día de vencimiento o el siguiente día hábil del Depósito Nacional de Liquidación (NSD), para los valores mantenidos en las cuentas de NSD.
  2. A más tardar diez días hábiles desde la fecha de divulgación de la información al recibir el dinero de NSD, si los valores se almacenan en cuentas abiertas con otros depositarios.

Procedimiento de reembolso

Una vez más, hacemos una reserva que ahora en casi todos los casos al emitir bonos está implícito su almacenamiento centralizado. Es decir, todos los bonos se almacenan en las cuentas de los titulares, pero estas cuentas se abren con el mismo depositario.

Por lo tanto, con el fin de canjear bonos, el emisor transfiere la cantidad total del valor nominal y el último cupón a la cuenta de un depositario autorizado (en el caso de los bonos negociados en bolsa - NSD). A partir de este momento, las obligaciones del emisor con los tenedores se consideran cumplidas.

El depositario está obligado a transferir los importes a las cuentas de los clientes - tenedores de bonos el mismo día o al día siguiente. El depositario aquí es responsable en el marco de la transferencia de fondos, más a los tenedores, así como a otra parte interesada que puede exigir independientemente que el emisor cumpla con sus obligaciones.

Después del cumplimiento de todas las obligaciones (pago del valor nominal e ingresos del cupón) para todos los valores, los bonos se debitan de las cuentas de los tenedores. Una vez que se cancelan todos los bonos, el certificado de bonos se retira del almacenamiento.

Reembolso anticipado de bonos

El reembolso anticipado es posible tanto a pedido de la persona que emitió los bonos como a pedido de los tenedores. Pero para esto, se deben cumplir las condiciones especificadas en el Artículo 17.1 de la Ley del Mercado de Valores o en la decisión sobre el tema.

La ley prevé la redención anticipada de bonos a solicitud de los titulares en caso de incumplimiento grave de las obligaciones por parte del emisor. Las infracciones graves de la ley requieren la demora en los pagos debidos al titular (el próximo cupón, valor nominal o parte del mismo), así como una violación de los términos de la garantía para los bonos (si se proporcionó esta garantía). En el caso de los bonos negociados en bolsa, la finalización de su circulación en la bolsa (exclusión de la lista) también es una ocasión para el reembolso anticipado.

El reembolso anticipado a solicitud del emisor no está particularmente limitado, excepto como la divulgación obligatoria de información sobre la decisión sobre reembolso anticipado. Todavía puede existir la posibilidad de que el emisor reembolse sus bonos, tanto con circulación posterior como sin ella.

Mira el video: Bonos del ahorro nacional un atraco a largo plazo (Junio 2020).

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